• Numnan Tapee

หุ้นปันผลทางเลือกลงทุนยุค"บอนด์ยีล"ไทยตกต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบาย

แม้ผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง)เมื่อ 3ก.พ.2564 จะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.5%

แต่ตลาดก็รับทราบกันอยู่แล้วว่าการใช้นโยบายดอกเบี้ยต่ำจะยังคงมีอย่างต่อเนื่อง


เมื่อภาวะรวมเป็นแบบนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร(บอนด์ยีล)ของไทยโดยเฉพาะรุ่นอายุ1ปียังคงอยู่ในภาวะตกต่ำ ซึ่งล่าสุดอยู่ที่ระดับ 0.44%ซึ่งว่าว่าต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบายของไทย


ภาวะบอนด์ยีลต่ำ ดอกเบี้ยต่ำ จะบริหารเงินอย่างไรให้งอกเงย จะลงทุนหุ้นกลุ่มไหนถึงจะได้รับผลตอบแทนที่ดี บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส( ASPS ) มีคำตอบมาให้ดังนี้


ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซียพลัส (ASPS) เผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า ในยามที่ # Bond Yield 1 ปี ของไทยลดลงมาต่ำกว่าปกติอยู่ที่ 0.44% ซึ่งต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.5% (ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และต่ำกว่าปีที่ผ่านๆมามาก) เมื่อภาวะเป็นแบบนี้ เราจะ เห็นเงินไหลเข้าลงทุนในตลาดตราสารหนี้ จำกัด และมีโอกาส เห็นเงิน ย้ายไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น แล้วสินทรัพย์เสี่ยงหรือหุ้นแบบไหนละที่เงินจะไหลเข้าไป ลงทุน



 จากสถิติที่ได้รวบรวม จะพบว่า   # หุ้นปันผลมักจะ Outperform ในช่วง 4 เดือนแรกของปีเสมอ สะท้อนได้จากสถิติในอดีตช่วงที่ตลาดอยู่ในภาวะปกติ (58 - 62) พบว่า ในช่วง 4 เดือนแรกของปี SETHD TRI (ดัชนีหุ้นปันผลที่มีการจ่ายปันผลติดต่อกัน 3 ปี และมี Dividend Yield สูงสุด 30 อันดับแรกในที่มีการบวกเงินปันผลจ่ายกลับเข้ามา) ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 10.61% (เป็นบวกทุกเดือน) และ Outperform กว่า SET TRI (ดัชนี SET ที่มีการบวกเงินปันผลจ่ายกลับเข้ามา) ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 6.44%


  โดยเฉพาะช่วงเดือน ก.พ., มี.ค. ดัชนี SETHD TRI มักจะ Outperform ตลาดฯ และให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ชนะตลาด (Alpha ก.พ. +2.21, มี.ค. +1.32%)


  โดย กลยุทธ์การลงทุนเลือกหุ้นปันผลเด่นทั้งในและนอก SET HD ที่ผ่านเงื่อนใขดังนี้


  • หุ้นที่มี Dividend Yield > 3.5% ต่อปี

  • หุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯแนะนำ "ซื้อ" และมี Upside

  • ชุดแรก เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SETHD ได้แรงหนุน หาก Fund Flow ไหลเข้า

  • ชุดที่สอง แม้เป็นหุ้นอยู่นอก SETHD แต่มีปันผลสูง พร้อมกับปัจจัยบวกเฉพาะตัว


  ได้ผลลัพธ์หุ้นปันผลเด่น ออกมา 2 ชุด ดังนี้


หุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SETHD ได้แรงหนุน หาก Fund Flow ไหลเข้า






หุ้นอยู่นอก SETHD แต่มีปันผลสูง พร้อมกับปัจจัยบวกเฉพาะตัว


  • Facebook

+66847000180

©2019-2020 by Wealth Plus Today.