• Numnan Tapee

7โบรกเกอร์เชียร์ซื้อPTGคาดไตรมาส1กำไรพุ่ง

เปิดคำแนะนำ 7 โบรกเกอร์ เชียร์ "ซื้อ"หุ้น PTG คาดไตรมาส1ปี64กำไรพุ่ง161%เมื่อเปรียบเทียบงวดเดียวกันของปีก่อนปริมาณขายเติบโตแข็งแกร่งคาดอยู่ที่ 1339ล้านลิตร ค่าการตลาดที่ 1.9บาทต่อลิตร


บริษัทหลักทรัพย์ ได้ทยอยออก บทวิเคราะห์คาดการณ์ผลดำเนินงานของบริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)(PTG) ที่คาดว่าไตรมาส1ปี2564กำไรจะเติบโตเมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน แม้จะย่อตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้าแต่ยังเชื่อว่าในไตรมาส2ก็จะยังเติบโตจากธุรกิจนันออยล์ที่จะฟื้นกลับมามีกำไรจากการออกผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มผสมกัญชา แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 23-25บาทต่อหุ้น

บริษัทหลักทรัพย์เอเชียยเวลท์ (AWS) คาดว่า PTG จะมีรายได้รวม 1Q64 อยู่ที่ 31,618 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.6%YoY และเพิ่มขึ้น14.0% QoQ


ขณะที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 535 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 163.0% YoY แต่ลดลง

20.4%QoQ โดยเป็นผลมาจาก

1 .คาดว่าปริมาณการจำหน่ายน้ำมันจะเพิ่มขึ้น10%YoY และเพิ่มขึ้น 2.8%QoQ จากการเริ่มฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

2.ค่าการตลาดที่คาดว่าจะยังอยู่ในระดับที่สูง 1.8-1.9 บาท เราประเมินอัตรากeไรขั้นต้นอยู่ที่ 9.8% อ่อนตัว QoQจากการที่ราคาน้ำมันค่อยๆปรับตัวขึ้น และ

3. ส่วนแบ่งกeไรจากธุรกิจปาล์มน้ำมันครบ

วงจร จะลดลงทั้ เนื่องจาก 4Q63 บริษัทใช้วัตถุดิบจำนวนมากเพื่อผลิตน้ำมันไบโอดีเซล ทำให้มีวัตถุดิบจำกัดใน 1Q64 โดยคาดว่าบริษัทจะได้รับส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมราว 137 ล้านบาท


ขณะที่แนวโน้ม 2Q64 ทรงตัว จากโควิด-19 ที่ยังไม่คลี่คลาย ผู้ติดเชื้อเฉลี่ยเกิน 1,000 คนต่อวันหลังช่วง

ทำให้มีมาตรการงดการจัดกิจกรรมต่างๆและการปฏิบัติงานที่บ้าน (Work

From Home) ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันและแก๊ส LPG

ขณะที่ธุรกิจปาล์มน้ำมันครบวงจรในไตรมาส 2 จะเป็นช่วงที่มีผลผลิตออกมาเป็นจำนวนมาก ทำให้

ราคาปาล์มลดลง ซึ่งจะกระทบต่อส่วนแบ่งกำไรของบริษัท


อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าจะได้เห็นธุรกิจใหม่ของบริษัทที่จะเปิดตัวในช่วง 2Q64 โดยปัจจุบันเริ่มเห็นธุรกิจสถานีบริการ EV Charging จำนวน 5 สถานีรวมถึงธุรกิจกัญชงกัญชา ที่ให้บริการอาหารและ

เครื่องดื่มที่มีส่วนผสมของใบกัญชาผ่านร้านกาแฟพันธุ์ไทยและคอฟฟี่ เวิลด์



 แนะนำ“ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 23.60 บาท  มี Upside 16.3%อ้างอิง PE ที่ 20 เท่า แม้ว่าPTG จะถูกกดดันจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในระลอกที่ 2 และ 3 แต่เรามองว่ายังมีปัจจัยบวกหนุนธุรกิจใน 2H64จากทั้งธุรกิจน้ำมันและ LPGที่คาดว่าจะค่อยๆฟื้นตัว รวมถึงค่าการตลาดที่คาดว่าบริษัทจะรักษาให้อยู่ในระดับที่สูงช่วง 1.8-1.9 บาทต่อลิตร และธุรกิจ Non-Oil ที่คาดว่าจะพลิกกลับมามีกำไร รวมทั้งธุรกิจปาล์มน้ำมันครบวงจร ที่ได้รับแรงหนุนจากภาครัฐ และบริษัทจะเปิดตัวธุรกิจใหม่ในช่วง 2Q64 ทำให้เราคาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้และก าไรของบริษัทให้เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง



บล.คันทรี่ กรุ๊ปคาดไตรมาส 1 จะมีกำไรสุทธิ 530 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 161%เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนแต่ลดลง 21%จากไตรมาสก่อนหน้า และมีปริมาณการขายที่แข็งแกร่งคาดปริมาณขายอยู่ที่ 1339ล้านลิตร เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเปรียบเทียบงวดเดียวกันของปีก่อน และบวก3%จากไตรมาสก่อนหน้าหน้า ส่วนค่าการตลาดอยู่ที่ 1.9บาทต่อลิตร

" เรามองว่าผลกระทบโควิด19ประเมินว่ามีผลกระทบจำกัดต่อ PTG เพราะมีความแข็งแกร่งในฐานะลูกค้าและขนส่งรวมถึงธุรกิจ Non oil จะพลิกกลับมาหลังออกผลิตภัณฑ์เครื่องดิ่มผสมกัญชา"



ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2 มองบวก ต่อเนื่องและคาดว่าทั้งปีจะมีกำไรสุทธิ 1,921ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11%จากปีที่ผ่านมา


       คำแนะนำ 
YUANTA  แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท 
KTBST แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท 
CGS  แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย23 บาท 
CNS แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท 
AWS  แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 23.6 บาท 
PST แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 24.8 บาท 
TISCO แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมาย 24.5 บาท 

60842134_344840146219935_815184079816228
60842134_344840146219935_815184079816228