• yindee

“หุ้นปันผล ทางเลือกลงทุนภาวะดอกเบี้ยต่ำ”

“หุ้นปันผล ทางเลือกลงทุนในภาวะดอกเบี้ยต่ำ”

โดย น.ส. สุมิตรา ตั้งสมวรพงษ์

ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Executive Summary

· ปัจจุบันทั้งอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล (Government yield curve) อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับระดับราคาสินค้าที่เพิ่มมากขึ้น ผู้มีเงินออมอาจต้องพิจารณาทางเลือกในการออมและการลงทุนให้หลากหลายขึ้น ซึ่งการลงทุนในหุ้นปันผลก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการออมเพื่อการลงทุนระยะยาว ด้วยปัจจัยสนับสนุนหลายประการ


อัตราดอกเบี้ยเงินเงินฝาก 12 เดือนของสถาบันการเงินในประเทศ อยู่ที่ระดับ 0.25% - 1.85% และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล 5 ปี อยู่ที่ในระดับ 0.88%  ซึ่งต่ำมากเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ในระดับ 0.8%  อีกทั้งอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีแนวโน้มลดลงตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.)


- ตั้งแต่วันที่ 11 สิงหาคม 2563 เป็นต้นไป สถาบันคุ้มครองเงินฝากจะคุ้มครองเงินฝากสูงสุด 1 ล้านบาท ต่อ 1 รายผู้ฝากเงิน ต่อ 1 สถาบันการเงินเท่านั้น ดังนั้น ผู้มีเงินออมจำเป็นต้องให้ความสนใจในการบริหารจำนวนเงินต่อบัญชีต่อสถาบันการเงินมากยิ่งขึ้น



- จากเกณฑ์ในการคัดเลือกหุ้นปันผล (Dividend Universe) ที่ต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีกำไรสุทธิ มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 5 ปี และมีคะแนนบรรษัทภิบาล (CG Score) ครั้งล่าสุดอยู่ในระดับตั้งแต่ “ดี” ขึ้นไป พบว่า บริษัทจดทะเบียน 168 จากทั้งหมด 705 บริษัท ผ่านตามเกณฑ์


- ส่วนใหญ่เป็นบริษัทจดทะเบียนกลุ่มธุรกิจบริการมากที่สุด รองลงมา คือกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม และ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ (mai) ตามลำดับ และหากเมื่อเทียบกับจำนวนบริษัททั้งหมดในอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทในกลุ่มสินค้าอุปโภคและบริโภค กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม และกลุ่มบริการ อยู่ใน Dividend Universe ในสัดส่วนสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น


- บริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม Dividend Universe มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 4.14% ต่อปี สูงกว่าภาพรวมที่มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 2.71% และสูงกว่าบริษัทจดทะเบียนที่อยู่นอกกลุ่ม Dividend Universe ที่มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 1.19%


- เมื่อพิจารณารายอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนใน Dividend Universe ที่อยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม และกลุ่มธุรกิจการเงิน ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 5.71%, 5.39% และ 5.15% ตามลำดับ


- บริษัทที่มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรกใน Dividend Universe มี Dividend yield อยู่ในระดับสูง โดยอยู่ในช่วง 7.07% - 9.95% หรือเฉลี่ยอยู่ที่ 8.08% ขณะที่เงินฝากประจำ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ไทยต่ำกว่า 2.00%  นอกจากนี้ บริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม Dividend Universe ชุด 5 ปี ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาด โดยตลอดช่วง 5 ปีการลงทุนให้ผลตอบแทนรวม 47.54% ขณะที่ SET Index ให้ผลตอบแทนรวม 22.10% ดังนั้น การลงทุนในหุ้นปันผลจึงเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับผู้มีเงินออมที่ต้องการลงทุนในระยะยาว

ดู 13 ครั้ง
TMSTH Ads-01.jpg
Banner เว็บไซต์ wealthplustoday ขนาด 250

+66847000180

©2019 by Wealth Plus Today.

  • Facebook