โบรกเชียร์ซื้อหุ้นPTGดีลซื้อธุรกิจเช่าซื้อหนุนกำไรโต

เชียร์ซื้อหุ้น PTG หลังประกาศเข้าซื้อหุ้น บริษัท ไพศาล แคปปิตอล ให้เป้าราคา 12.8 บาทต่อหุ้น คาดหนุนกำไรปีนี้เพิ่มขึ้นจากปกติ1-3%   บล. UOB ออกคำแนะนำซื้อหุ้น PTG  โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.8 บาท) หลัง ประกาศเข้าลงทุนในธุรกิจบริการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง PTG ประกาศเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนใน บริษัท ไพศาล แคปปิตอล จำกัด จำนวน 50 ล้านหุ้น สัดส่วน 33.33% เงินลงทุน 825 ล้านบาท โดยใช้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัท ทั้งนี้บริษัท ไพศาล แคปปิตอล จำกัด ประกอบธุรกิจให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง สินเชื่อเพื่อหมุนเวียนธุรกิจ และสินเชื่อ Refinance อย่างไรก็ตามประเมินผล การเข้าลงทุนในครั้งนี้ PTG จะได้ฐานลูกค้ารถบรรทุกเพิ่ม เข้าสู่ระบบ PT Max Card ซึ่งจะเป็นการต่อยอดการเติบดตของยอดขายน้ำมันดีเซลของ PTG ในระยะยาว  ขณะที่ บริษัท ไพศาล แคปปิตอล จำกัด จะได้เงินเพิ่มทุน สำหรับการขยายธุรกิจ นอกการนี้การเข้าลงทุนในครั้งนี้ หากเทียบกับกำไรสุทธิปี 2022 ที่บริษัทไพศาลรายงานอยู่ที่ 44 ล้านบาท จะมี Premium ที่สูง (24xPE2022) เมื่อเทียบกับกลุ่ม Leasing อย่างไรก็ตามจากการพูดคุยกับทาง PTG ผลประกอบการปี 2023 มีแนวโน้มของการเติบโตที่โดดเด่นกว่ากลุ่ม ทำให้ความกังวลต่อ Premium ในการเข้าลงทุนในครั้งนี้ลดลง รวมไปถึงแนวโน้มธุรกิจให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง   “ เรามีมุมมองเป็นกลางต่อการเข้าลงทุนดังกล่าว เนื่องจากกำไรที่คาดว่าจะได้จากการลงทุนในครั้งนี้จะคิดเป็น 1%-3% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2024” ขณะที่ แนวโน้มกำไรปกติ 4Q23 อยู่ที่ 450-500 ล้านบาท จะฟื้นตัวทั้ง qoq และ yoy จากค่าการตลาดที่ฟื้นตัว โดย คาดว่าบริษัทจะมีค่าการตลาดใน 4Q23 อยู่ที่ 1.80-1.85 บาทต่อลิตร ปริมาณขายน้ำมันเป็น New high และกำไรขั้นต้นของธุรกิจ Non-Oil อยู่ในกรอบ 20%-25%