คาดPTTGCไตรมาส4กำไรทะลุ5,000 ล้านบาท-กำไรรายการพิเศษหนุน

โบรกคาด PTTGC อวดกำไรสุทธิ 4Q23 อยู่ที่ 5.0 พันล้านบาท ได้กำไรรายการพิเศษหนุน ดันทั้งปี ดีกว่าคาด

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน(ประเทศไทย) คาดPTTGC จะมีกำไรสุทธิ 4Q23 อยู่ที่ 5.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น qoq และ yoy อย่างมีนัยสำคัญ

เป็นผลมาจากการรับรู้กำไรพิเศษได้แก่ กำไรจากขาย GC Logistic ประมาณ 3 พันล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 1.6 พันล้านบาท Hedging gain จำนวน 700 ล้านบาท และกำไรจากซื้อคืนขายหุ้นกู้ Dollar Bond ประมาณ 1.4 พันล้านบาทรวม6.7พันล้านบสท

--- ปัจจัยบวกดังกล่าวเพียงพอชดเชย Operation ที่อ่อนแอของธุรกิจโรงกลั่น และ Polymer ที่มีค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ลดลง รวมไปถึงธุรกิจ Performance Chemical ที่เข้าสู่ Low season และการรับรู้ Stock loss ที่มากถึง 3.2 พันล้านบาท

--- หากกำไรสุทธิ 4Q23 เป็นไปตามที่เราคาด กำไรสุทธิปี 2023 จะอยู่ที่ 818 ล้านบาท ดีกว่าที่เราประเมินไว้

--- แนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมีใน 1H24 ยังอ่อนแอ จากการปรับลดลงของ Spread margin

อย่างไรก็ตามเรายังคาดหมายจะเห็นกำไรปกติ PTTGC ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากปริมาณ Ethane ที่เพิ่มขึ้นในช่วง เม.ย. 2024 เพิ่ม Competitiveness ให้กับ PTTGC รวมไปถึง Spread Olefins ที่คาดว่าจะฟื้นตัวใน 2H24 --- แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 38 บาท