PTTGCไตรมาส2 มีกำไรพิเศษ 3.9พันล้านดันไตรมาส2 พลิกโชว์กำไร 1.85พันล้าน
ทีที โกลบอล เคมิคอล(PTTGC) และบริษัทย่อย ไตรมาส 2/67 มีกำไรสุทธิ 1.85 พันล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 0.41 บาทเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 5.59 พันล้านบาท ขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 1.24 บาท
บล ยูโอบีเคย์เฮียน ระบุว่า PTTGC รายงานกำไรสุทธิ 2Q24 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (เทียบกับ ขาดทุนสุทธิ 606 ล้านบาท ใน 1Q24 และขาดทุนสุทธิใน 2Q23 ที่ 5.6 พันล้านบาท) ต่ำกว่าที่เราคาด 14% แต่ดีกว่า Consensus คาด 49%
PTTGC มี กำไรสุทธิ 2Q24 โดยมี กำไรพิเศษ 2Q24 มากถึง 3.9 พันล้านบาท เป็นผลมาจาก a) stock gain อยู่ที่ 274 ล้านบาท b) Hedging gain อยู่ที่ 826 ล้านบาท และ c) กำไรจากการทำ Bond buyback อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท
เราคาดว่าค่าการกลั่นใน 3Q24 จะเพิ่มขึ้น qoq จากค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานหลักใน 3Q24 ยังมีปัจจัยจำกัดการฟื้นตัวจาก Spread ของ petrochemical ที่เริ่มปรับลดลงจากการฟื้นตัวของ Demand ที่ล่าช้า
เรายังคงมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมี และผลประกอบการ 2H24 ที่มีความเสี่ยงต่อการรับรู้ Impairment เพิ่มจาก PTT Asahi Chemical (PTTAC) และ Vencorex
เรายังคงแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 23.6 บาท
