SENA เตรียมออกหุ้นกู้จ่ายดอกเบี้ยสูงสุด 5.95% จ่ายทุก 3 เดือน ประกาศกลยุทธ์ ปี 69 เน้นบริหารสภาพคล่อง – ลดหนี้ – สร้างรายได้ประจำ

SENA ลุยออกหุ้นกู้  ดอกเบี้ยสูงสุด 5.95% จ่ายทุก 3 เดือน ย้ำฐานะแกร่ง ทริสจัดเรตติ้ง BBB- ได้แรงหนุน 4 แบงก์ใหญ่ การันตีเงินกู้ 3,200 ล้านบาท พร้อม จ่ายคืนหุ้นกู้ชุดเก่า 2,895 ล้านบาทตามกำหนด ประกาศกลยุทธ์ ปี 69 เน้นบริหารสภาพคล่อง - ลดหนี้ - สร้างรายได้ประจำ

ผศ.ดร.เกษรา ธัญลักษณ์ภาคย์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท เสนาดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ SENA เปิดเผยว่า SENA เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ชุดใหม่ ครั้งที่ 1/2569 โดยแบ่งออกเป็น 2 ชุด ได้แก่ หุ้นกู้ชุดที่ 1 อายุ 1 ปี 2 เดือน อัตราดอกเบี้ยคงที่ [4.90-5.15]% ต่อปี และ หุ้นกู้ชุดที่ 2 อายุ 2 ปี 6 เดือน อัตราดอกเบี้ยคงที่ [5.75-5.95]% ต่อปี ชำระดอกเบี้ยทุก 3 เดือนตลอดอายุหุ้นกู้ มีกำหนดเปิดจองซื้อระหว่างวันที่ 3–5 กุมภาพันธ์ 2569นี้ โดยหุ้นกู้ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ระดับ “BBB-” แนวโน้มอันดับเครดิต Stable จากบริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ทั้งนี้วัตถุประสงค์การออกหุ้นครั้งนี้เพื่อนำมาชำระหนี้คืนหุ้นกู้ที่ออกไปก่อนหน้านี้ โดยเชื่อมั่นว่าจะได้รับการตอบรับจากนักลงทุนเป็นอย่างดี เนื่องจากตลอดระยะเวลาบริษัทเน้นสร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียกับบริษัททุกกลุ่ม พร้อมทั้งมีการจัดทำแผนการเงินระยะยาว เพื่อรักษาสภาพคล่อง

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางภาวะกระแสข่าวหุ้นกู้อสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงนั้น บริษัทได้สร้างความเชือมั่นให้กับผู้ลงทุน โดยได้รับการสนับสนุนเงินจำนวน 3,200 ล้านบาท จากสถาบันการเงิน 4 แห่ง คือ ธนาคารกสิกรไทย ธนาคารทิสโก้ ธนาคารเกียรตินาคิน และ ธนาคารแลนด์แอนด์เฮาส์ เพื่อนำมาชำระเงินคืนหุ้นกู้ ที่จะครบกำหนด จำนวน 2,895 ล้านบาทเรียบร้อยแล้ว โดยแบ่งเป็น 2 ช่วงคือ จำนวน 895 ล้านบาท ครบกำหนด ในวันที่ 31 ม.ค. และวงเงิน 2,000 ล้านบาท ที่จะครบกกำหนด วันที่ 3ก.พ. นี้

   

ผศ.ดร.เกษรากล่าวว่า เป้าหมายหลักของการดำเนินธุรกิจในปี 2569 ไม่ใช่การเติบโตเชิงรุก แต่เป็นการลดความเสี่ยง โดยเฉพาะความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ผ่านการลดภาระหนี้ ชะลอการลงทุน และควบคุมค่าใช้จ่าย เพื่อสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสม ในขณะเดียวกันรักษาความเชื่อมั่นต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกฝ่าย โดยที่ผ่านมาบริษัทยังคงสร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้ลงทุน มีการจ่ายปันผล อย่างต่อเนื่อง และไม่เคยผิดนัดชำระหนี้

 

สำหรับแนวโน้มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ปีนี้ ถ้าเศรษฐกิจดี ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็จะดีขึ้นด้วย โดยเบื้องต้นประเมินว่าภาพรวมธุรกิจจะใกล้เคียงกับปี 2568 ที่บริษัทสามารถทำยอดขาย (Presale) ได้ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้ สะท้อนถึงความต้องการที่อยู่อาศัยที่ยังมีอย่างต่อเนื่อง แต่ยังยอมรับว่าธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ มีการแข่งขันกันสูงทั้งตลาดบ้านใหม่และตลาดบ้านมือสอง

 

ในขณะเดียวกันยังคงมีปัญหาในเรื่องการการโอนกรรมสิทธิ์บ้านลดลง ทั้งจากความไม่มั่นใจของลูกค้า ในภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน เปลี่ยนใจ ไม่โอนบ้าน เพราะไม่อยากผูกฟันหนี้ระยะยาว 30 ปี รวมถึงการเข้มงวดในการปล่อยกู้ของสถาบันการเงินที่ปฎิเสธการให้สินเชื่อในสัดส่วนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะบ้านราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 70% ของยอดการปฏิเสธสินเชื่อทั้งหมด

ผศ.ดร.เกษรากล่าวว่า บริษัทยังมีบ้านสร้างเสร็จพร้อมขายคงเหลือในพอร์ต มูลค่ารวมกว่า 10,000 ล้านบาท ซึ่งได้วางแผนบริหารจัดการผ่าน 3 รูปแบบ ได้แก่ การขาย การเช่าออมผ่านโซลูชัน LivNex (เช่าออมบ้าน) และการปล่อยเช่าผ่านโซลูชัน RentNex (เช่าตรง) โดยกำหนดสัดส่วนยูนิตสำหรับการปล่อยเช่าประมาณ 20% ต่อโครงการ เพื่อสร้างรายได้ประจำและเสริมกระแสเงินสด และเป็นการปรับกลยุทธ์ให้สอดรับกับพฤติกรรมผู้บริโภคและสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลง

SENA มีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (IBD/E) อยู่ที่ 1.32 เท่า ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 มียอดรอรับรู้รายได้ (Backlog) จำนวน 8,452 ล้านบาท คาดว่าจะทยอยรับรู้รายได้ภายในปี 2568 จำนวน 4,841 ล้านบาท และคาดการณ์ทยอยรับรู้ในส่วนที่เหลือในปี 2569-2570 ทั้งนี้ SENA มีสินค้าคงเหลือรอขาย จำนวน 39,708 ล้านบาท ซึ่งในจำนวนนี้เป็นสินค้าสร้างเสร็จพร้อมโอนจำนวน 10,336 ล้านบาท รองรับการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง โดยในงวด 9 เดือนของปี 2568 SENA มีรายได้รวม 3,662 ล้านบาท และในปลายปีนี้พร้อมเปิดตัวโครงการพลังงานสะอาดใหม่พร้อมอยู่ 3 โครงการ มูลค่ารวม 6,678 ล้านบาท

—----------------