โบรกเกอร์เชียร์ ซื้อหุ้น PTG ให้ ราคาเป้าหมาย 13 บาท ระยะสั้นมีแรงกดดันจากผลกระทบของสงครามอิหร่านแต่ระยะเติบโต กำไรนันออยล์พุ่ง!!!
Categories : Update News, Stock Market
Public : 06/03/2026โบรกเกอร์เชียร์ ซื้อหุ้น PTG ให้ ราคาเป้าหมาย 13 บาท ระยะสั้นมีแรงกดดันจากผลกระทบของสงครามอิหร่านแต่ระยะเติบโต กำไรนันออยล์พุ่ง!!!
บมจ พีทีจี เอนเนอร์ยี (PTG) จัดประชุมนักวิเคราะห์ซึ่งภาพรวมธุรกิจปี69 ยังเติบโตดี กำไรจากนันออยล์โตแกร่ง และจะถึงเป้าหมาย 50% ก่อนกำหนดเดิม หลังรุกหนัก กาแฟพันธุ์ไทย
โดย บล UOB แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 13 บาทเพราะิ
1. แรงกดดันระยะสั้นมาจาก Marketing margin ที่มีแนวโน้มอ่อนตัวตามต้นทุนน้ำมันที่ปรับเพิ่มขึ้นในตลาดโลก
2.Margin 1Q26 มีแนวโน้มถูกกดดัน จากการตรึงราคาขายปลีก โดยเฉพาะดีเซล --- Marketing margin ลดลง qoq จาก 1.62 บาท/ลิตรใน 4Q25 --- ปริมาณขายน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น qoq จาก High season การท่องเที่ยวและการเลือกตั้งที่ช่วยกระตุ้นการใช้น้ำมันในประเทศ
3.PUN ยังเป็น Growth driver สำคัญ --- มีแผนขยาย ~800 สาขาในปี 2026 --- ปี 2025 ที่ผ่านมา PUN มีรายได้เติบโต 134% yoy และมี GPM 53.1%
4.การปรับสิทธิประโยชน์บัตร PT Max Card Plus (บัตรแดง) ไม่กระทบธุรกิจ
5. Guidance ปี 2026 ===> เพิ่มสถานีบริการ 40 แห่ง // ร้านกาแฟพันธุ์ไทย 800 สาขา --- ยอดขายน้ำมันเติบโต 3-5% yoy // รายได้ Non-oil +30-40% yoy // EBITDA +8-12% yoy --- ปี 2025 บริษัททำได้ตามเป้าหมายเกือบทั้งหมด ยกเว้นยอดขายน้ำมันที่ -0.4% yoy จากเศรษฐกิจชะลอและ Demand ดีเซลอ่อนตัว
6.เป้ายอดขายน้ำมันปี 2026 ยังมีความท้าทาย --- Demand น้ำมันในประเทศจะเติบโตจำกัด โดย เบนซิน +2.1% yoy และ ดีเซลทรงตัว yoy --- เราประเมินการเติบโตยอดขายน้ำมันของ PTG เพียง ~2% yoy ต่ำกว่า Guidance บริษัทที่ 3-5% yoy
7. เงินปันผล - 2H25 ที่ 0.25 บาท/หุ้น โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 10 มี.ค. 2026
8.คำแนะนำ: “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13.00 บาท/หุ้น อิง P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 17.5x
