ทริสแจกเครดิตหุ้นกู้PTTEPวงเงิน1.3หมื่นล้าน อายุ12ปีและ125ล้านดอลล์อายุ5ปีที่AAA

ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 1.3 หมื่นล้านบาทอายุไม่เกิน 12 ปี และวงเงินไม่เกิน 125 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อายุไม่เกิน 5 ปี ของ บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (ปตท.สผ.) ที่ระดับ “AAA” โดยบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ไปใช้ชำระคืนหนี้ของกลุ่มบริษัทและเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับค่าใช้จ่ายตามแผนการลงทุนของกลุ่มบริษัท ในขณะเดียวกัน ทริสเรทติ้งยังคงอันดับเครดิตองค์กรที่ระดับ “AAA” และอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของบริษัทที่ระดับ “AAA” พร้อมแนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” ด้วย

อันดับเครดิตองค์กรของ ปตท.สผ. ยังคงสะท้อนถึงสถานะการเป็นบริษัทย่อยหลักของ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) (อันดับเครดิต “AAA/Stable”*) ขณะที่อันดับเครดิตเฉพาะองค์กรของบริษัทยังคงอยู่ที่ระดับ “aaa” อันดับเครดิตเฉพาะองค์กรได้รับปัจจัยสนับสนุนจาก สถานะความเป็นผู้นำ ของ ปตท.สผ. ในอุตสาหกรรมสำรวจและผลิตปิโตรเลียมของประเทศไทย ความเสี่ยงด้านตลาดที่อยู่ในระดับต่ำจากการมีสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติระยะยาวกับ ปตท. รวมถึงต้นทุนการผลิตที่สามารถแข่งขันได้ และฐานะการเงินที่แข็งแกร่งมาก ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากนโยบายทางการเงินที่มีความระมัดระวัง

EBITDA ของ ปตท.สผ. ในปี 2568 อยู่ที่ระดับ 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าประมาณการก่อนหน้าของทริสเรทติ้งเล็กน้อยประมาณ 4% ขณะที่อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อ EBITDA ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 0.8 เท่าในปี 2568 จาก 0.5 เท่าในปี 2567 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลงทุนเพื่อการขยายธุรกิจ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของระดับภาระหนี้สินทางการเงินดังกล่าวยังคงเป็นไปตามที่ ทริสเรทติ้งคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า และยังคงสอดคล้องกับสถานะเครดิตที่แข็งแกร่งของบริษัท

ปัจจุบัน ทริสเรทติ้งคาดว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะมีผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทในระดับจำกัด โดยสัดส่วนปริมาณขายจากภูมิภาคดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 11% ของปริมาณการขายรวมในปี 2568 และส่วนใหญ่ไม่ได้พึ่งพาการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบทางอ้อมอาจเกิดขึ้นได้จากภาวะการขนส่งในภูมิภาคที่ตึงตัวมากขึ้น ค่าระวางขนส่งและค่าเบี้ยประกันภัย

ที่สูงขึ้น รวมถึงความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการพัฒนาโครงการในภูมิภาคดังกล่าว อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงเหล่านี้อยู่ในระดับที่สามารถบริหารจัดการได้เมื่อพิจารณาจากฐานสินทรัพย์ที่มีการกระจายตัวที่ดีของกลุ่มบริษัท

กลุ่ม ปตท.สผ. จัดหาแหล่งเงินกู้ด้วยการออกหุ้นกู้โดยบริษัทเองและโดย บริษัท ปตท.สผ. ศูนย์บริหารเงิน จำกัด โดย ณ สิ้นปี 2568 ปตท.สผ. มีภาระหนี้รวมในงบการเงินรวมอยู่ที่จำนวน 2,868 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยที่บริษัทไม่มีหนี้ที่มีลำดับในการได้รับชำระคืนก่อน