7 โอกาสลงทุนเดือนพ.ค. ภายใต้ภาวะ “แรงซื้อจำกัดวง แรงกดดันขยายตัว”

 7 โอกาสลงทุนเดือนพ.ค. ภายใต้ภาวะ “แรงซื้อจำกัดวง แรงกดดันขยายตัว” โดย พิริยพล คงวาณิช (Pizza), นักกลยุทธ์ BLS Wealth Research 🔻 ตลาดหุ้นไทยเดือนพ.ค. อยู่ในภาวะ “แรงซื้อจำกัดวง แรงกดดันขยายตัว”

ผลกระทบจากสงครามและต้นทุนพลังงานต่อทิศทางกำไรไตรมาส 2 มากขึ้น หลังจากต้นทุนการผลิตและบรรจุภัณฑ์ รวมถึงต้นทุนขนส่ง เริ่มถูกส่งผ่านเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจจริง และมีแนวโน้มรุนแรงขึ้นในไตรมาส 3

🔻 Downside จำกัด แต่ Upside ยังไม่เปิด ประเมินกรอบดัชนีที่ 1440–1530 จุด

Market Breadth สะท้อน การปรับขึ้นของดัชนีถูกขับเคลื่อนโดยหุ้นเพียงไม่กี่ตัว ส่งผลให้ upside ของตลาดเริ่มถูกจำกัด โดยสัดส่วนหุ้นที่ราคาทำจุดต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ (% New 4-Week Lows) ปรับเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 50 วัน

การปรับประมาณการกำไรตลาดในเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น +1.4% (จาก +0.9% ตั้งแต่ต้นปี) แต่มาจากเพียงไม่กี่กลุ่ม ได้แก่ กลุ่มพลังงาน/ปิโตรฯ และอิเล็กทรอนิกส์

🔻 แต่ทิศทางกำไรหุ้นใหญ่ยังแข็งแกร่งจะจำกัด Downside

หุ้นที่มีการปรับประมาณการกำไรขึ้นในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 55.3% ของมูลค่าตลาด (market cap) ของ SET

แล้วถ้ารวมปรับกำไรขึ้นและมีแนวโน้มกำไรไตรมาส 2 เติบโต YoY ด้วย จะครอบคลุมราว 48.8% ของ market cap

 

🔵 7 โอกาสลงทุนในเดือนพ.ค.

1# วัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย - มาตรการรัฐฯ หนุนธุรกิจโซลาร์รูฟ ยอดคำขอส่งเสริมการลงทุนของ BOI ใน 1Q26 ทะลุ 1 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.4 เท่า YoY และมีแนวโน้มดีต่อ

👉 หนุน GULF, WHA, GUNKUL, WHAUP 2# อิเล็กทรอนิกส์โลกขาขึ้น หนุนตัวเลขส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ไทยโตสูงถึง +43.8% YoY เดือนมี.ค. 👉 เป็น sentiment บวกต่อ KCE

3# ผลกระทบของสงคราม = ขาขึ้นใหม่ของปิโตรฯ ไทย หลังกำลังการผลิตปิโตรฯ ทั่วโลกราว 20% ได้รับผลกระทบจากการหยุดซ่อมฉุกเฉิน และข้อจำกัดด้านวัตถุดิบ ทำให้ฝั่งอุปทานต้องใช้เวลาในฟื้นฟู ส่งผลให้ส่วนต่างราคาปิโตรฯ จะคงยืนสูงต่อเนื่อง

👉 หนุน PTTGC, IVL

4# ธนาคารและธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง ในฐานะ “เครื่องยนต์หนุนการเติบโต” งบไตรมาส 1 กลุ่มธนาคารออกมาสูงกว่าตลาดคาดราว 12% สะท้อนค่าใช้จ่าย และรายได้ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ดีกว่าคาด ทั้งในด้านของรายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากเงินลงทุน สะท้อนความสำคัญของธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) ต่อความยืดหยุ่นของกำไรภายใต้ภาวะเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นเต็มที่

👉 หนุน KTB

5# การทยอยกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง

👉 จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญสำหรับ BH

6# ความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงยังแข็งแกร่ง หลังตัวเลขส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทย เดือนมี.ค. เติบโต 4% YoY, + 9.7% MoM

👉 หนุน ITC หลังปริมาณขายในไตรมาส 1 ยังเติบโต +11% YoY ควบคู่กับราคาขายที่ปรับเพิ่มอีก +9% YoY แสดงถึงความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนได้

7# คุณภาพสินเชื่อจำนำทะเบียนยังอยู่ในระดับควบคุมได้-นโยบายรัฐฯ จะช่วยลดความเสี่ยงเครดิต หลังตัวเลข NPL สินเชื่อจำนำทะเบียนของ TISCO ที่ออกมาแล้วลดลงต่อ ณ สิ้นเดือนมี.ค. สะท้อนธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนภาพรวมยังอยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่ มาตรการ “ไทยช่วยไทยพลัส” เปิดลงทะเบียนเดือนพ.ค. 2026 และเริ่มใช้เดือนมิ.ย. 2026 จะช่วยจำกัด downside

👉 หนุน TIDLOR