“ทรีนีตี้ชี้หุ้นไทยครึ่งปีหลังเข้าสู่ยุค Great Rotation แนะถือเงินสด 25-40% รับความผันผวน มั่นใจไตรมาส 4 ฟันด์โฟลว์ไหลกลับ”

“ทรีนีตี้ชี้หุ้นไทยครึ่งปีหลังเข้าสู่ยุค Great Rotation แนะถือเงินสด 25-40% รับความผันผวน มั่นใจไตรมาส 4 ฟันด์โฟลว์ไหลกลับ”

ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล ประธานกรรมการ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยปี 2569 ถือเป็นปีที่ให้ผลตอบแทนโดดเด่น โดยดัชนีปรับตัวขึ้นแล้วประมาณ 16.7% นับจากต้นปี แม้ว่าการปรับขึ้นส่วนหนึ่งจะมาจากหุ้นรายตัว โดยเฉพาะ DELTA แต่เชื่อว่าช่วงครึ่งปีหลังจะเกิดปรากฏการณ์ “Great Rotation” หรือการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุนจากหุ้นที่ปรับขึ้นมามาก ไปสู่หุ้นกลุ่มอื่นที่มีระดับ P/E ต่ำ กำไรเติบโต และยังมีมูลค่าถูก

พร้อมกันนี้ มองว่าปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือการเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาด ทั้งจีดีพีไตรมาสแรกที่ขยายตัว 2.1% และคาดว่าไตรมาส 2 จะเติบโตถึง 2.8% ส่งผลให้มีโอกาสที่เฟดจะเปลี่ยนจากการลดดอกเบี้ยกลับมาเป็นการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาทองคำต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยจะกลับมามีความโดดเด่นอีกครั้งในช่วงไตรมาส 4 จากแนวโน้มกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ฟื้นตัว ประกอบกับคาดว่าจะมีเม็ดเงินต่างชาติไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยจากการปรับน้ำหนักการลงทุนของดัชนี MSCI

สำหรับกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการลงทุนขนาดใหญ่ของภาคเอกชน โดยเฉพาะโครงการลงทุนที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน (BOI) และการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึงหุ้นนอกกลุ่ม DELTA โดยเฉพาะกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งเริ่มเห็นเม็ดเงินหมุนเวียนเข้าและหลายบริษัทปรับตัวขึ้นแล้วมากกว่า 20%

สำหรับหุ้นที่แนะนำ

ดร.วิศิษฐ์ กล่าวทิ้งท้ายว่า แม้ครึ่งปีหลังจะมีความผันผวนจากทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐ แต่ยังเชื่อว่าตลาดหุ้นไทยจะเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนโดดเด่นในภูมิภาค และปลายปีจะเป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนควรเตรียมกลับเข้าสะสมหุ้นคุณภาพเพื่อรับการฟื้นตัวของตลาด

" ยังคงต้องระวังและจับตา เยนแครี่เทรด หลังญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยทำให้บอนด์ยีลเพิ่มขึ้น และจะเห็นการขายเงินลงทุนของทุนญี่ปุ่นจากลงทุนในไทยกลับไป ญี่ปุ่น ทั้งจากการไปหาผลตอบแทนและคืนหนี้เงินกู้ที่กู้มาลงทุน“