บล.บัวหลวง ชี้ SET ขาขึ้นยาว! เป้า 1,700 จุด ชูหุ้น Barbell สะสมหุ้นเติบโต รับ Fund Flow ไหลเข้า

บล.บัวหลวง ชี้ SET ขาขึ้นยาว! เป้า 1,700 จุด ชูหุ้น Barbell สะสมหุ้นเติบโต รับ Fund Flow ไหลเข้า

บล.บัวหลวง ประเมินตลาดหุ้นไทยช่วง 5 เดือนหลังปี 2569 มีแนวโน้มขาขึ้นในลักษณะ Sideway Up ให้กรอบเป้าหมายดัชนี 1,580–1,700 จุด โดยมีแรงหนุนจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง การปรับประมาณการกำไรขึ้น รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่มีโอกาสไหลเข้าต่อเนื่อง ขณะที่แนะกลยุทธ์ลงทุนแบบ “Barbell” ถ่วงน้ำหนักหุ้นเติบโตควบคู่หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง พร้อมมองหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ยังไปต่อได้

นายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) หรือ BLS เปิดเผยว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วง 5 เดือนที่เหลือของปี 2569 มีโอกาสปรับตัวขึ้นในลักษณะ Sideway Up โดยให้กรอบเป้าหมาย SET Index ที่ระดับ 1,580-1,700 จุด จากปัจจัยสนับสนุนสำคัญ ได้แก่

1. ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนแข็งแกร่ง ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทยในช่วงครึ่งปีแรกมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในรอบหลายปี ส่งผลให้มีการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดเพิ่มขึ้นราว 4% มาอยู่ที่ 103 บาท สะท้อนภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ดีขึ้นและเป็นปัจจัยหนุนต่อการประเมินมูลค่าตลาด

2. ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงราว 80-85 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากความไม่สงบด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ลุกลาม ซึ่งจะช่วยสนับสนุนกำไรของกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี

3. ไทยได้ประโยชน์จากกระแสลงทุน AI และ Data Center ตลาดหุ้นไทยยังได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการเติบโตของเทคโนโลยี AI ทั่วโลก ซึ่งเร่งให้เกิดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) เข้ามายังประเทศไทย โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Data Center ส่งผลให้ความต้องการใช้พลังงานและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

4. Fund Flow ต่างชาติยังมีโอกาสไหลเข้าต่อเนื่อง กระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยสูงถึงประมาณ 47,000 ล้านบาท ส่งผลให้ยอดซื้อสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปี (YTD) อยู่ที่ประมาณ 74,000 ล้านบาท

หากพิจารณาในอดีต ช่วงวัฏจักรการผลิตโลกฟื้นตัว เช่น การไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติช่วงประมาณ 10-12 เดือน มูลค่าเฉลี่ยประมาณ 160,000 ล้านบาท ขณะที่ปัจจุบันเข้ามาแล้วประมาณ 74,000 ล้านบาท จึงยังมีโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะได้รับ Upside จากเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติม

5. จับตาแผนเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าและการซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง อีกปัจจัยสำคัญคือความชัดเจนของแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าฉบับใหม่ หรือ PDP 2026 รวมถึงแนวทางการซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง (Direct PPA) ในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า ซึ่งจะช่วยเร่งการเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าสะอาดเพื่อรองรับการขยายตัวของ Data Center โดยเฉพาะในพื้นที่ EEC และส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า

ชูลงทุนแบบ “Barbell” เน้นหุ้นเติบโตควบคู่หุ้น Defensive

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บล.บัวหลวงแนะนำการจัดพอร์ตแบบ “Barbell Strategy” โดยให้น้ำหนักกับหุ้นที่มีโอกาสเติบโตสูงควบคู่กับหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง เพื่อกระจายความเสี่ยงและสร้างสมดุลของพอร์ตในช่วงที่ตลาดยังมีความผันผวน

พร้อมแนะนำให้นักลงทุน ทยอยสะสมหุ้นในช่วงตลาดย่อตัว โดยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ และเชื่อว่ายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก ขณะเดียวกันควรเลือกลงทุนในหุ้นไทยที่ได้รับประโยชน์จากการลงทุนด้าน AI, Data Center, พลังงาน และโครงสร้างพื้นฐาน

นอกจากนี้ การฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของผลิตภัณฑ์และโซลูชันด้านการลงทุน รวมถึงการกลับมาของ Block Trade ซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและรองรับภาวะตลาดที่มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะถัดไป.