บล.เกียรตินาคินภัทร เปิดตัว Structured Note on DR เจ้าแรกในไทย ชู 3 กลยุทธ์ลงทุนหุ้นโลกด้วยเงินบาท

 

บล.เกียรตินาคินภัทร เปิดตัว “Structured Note on DR” หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงอ้างอิงหุ้นและกองทุนต่างประเทศผ่าน DR เป็นรายแรกในไทย ชู 3 รูปแบบลงทุนรับมือตลาดหุ้นโลกทั้งขาขึ้นและแกว่งตัวในกรอบ จุดเด่นลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาท ไม่ต้องเปิดบัญชีต่างประเทศ เจาะกลุ่มนักลงทุนสถาบันและรายใหญ่

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ในกลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร (KKP) เปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนใหม่ “Structured Note on DR” หรือหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงอ้างอิงตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นการนำ DR มาใช้เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นครั้งแรกในประเทศไทย

ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงหุ้นและกองทุน ETF ชั้นนำในตลาดโลก ผ่านการลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาท โดยไม่ต้องโอนเงินหรือเปิดบัญชีลงทุนในต่างประเทศ พร้อมเพิ่มทางเลือกในการสร้างผลตอบแทนให้สอดคล้องกับทิศทางตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

นายนภดล นิมมานพิภักดิ์ หัวหน้าฝ่ายค้าหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เปิดเผยว่า นักลงทุนไทยมีความสนใจลงทุนในต่างประเทศเพื่อกระจายความเสี่ยงมากขึ้น แต่ยังมีข้อกังวลเกี่ยวกับขั้นตอนการโอนเงิน ภาษี และความผันผวนของตลาดหุ้นโลก

บริษัทจึงพัฒนา Structured Note on DR เพื่อเพิ่มทางเลือกให้นักลงทุนสามารถกำหนดกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนได้มากกว่าการซื้อหุ้นเพื่อรอให้ราคาปรับขึ้นเพียงอย่างเดียว โดยนำ DR ซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไทยมาเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของผลิตภัณฑ์

ทั้งนี้ การลงทุนใน DR โดยตรงจะมีมูลค่าเปลี่ยนแปลงตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิงและปัจจัยที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ Structured Note on DR สามารถกำหนดเงื่อนไขผลตอบแทนและการชำระคืนได้หลายรูปแบบ เช่น การรับผลตอบแทนระหว่างที่ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบ หรือการรับมอบ DR แทนเงินต้นเมื่อเข้าเงื่อนไขที่กำหนด

 

เปิด 3 กลยุทธ์ลงทุน รับมือตลาดหุ้นโลก

สำหรับ Structured Note on DR ที่บริษัทนำเสนอ มี 3 รูปแบบหลัก ได้แก่

1. Autocallable Fixed Coupon Note – เน้นรับผลตอบแทนแบบคูปอง

เหมาะกับนักลงทุนที่มองว่าราคาหุ้นอ้างอิงจะทรงตัวหรือปรับขึ้น โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนแบบคูปองตามเงื่อนไข และอาจมีการไถ่ถอนก่อนครบกำหนดโดยอัตโนมัติ หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังมีความเสี่ยงสูญเสียเงินต้นหากตลาดปรับตัวลงรุนแรง

2. Equity Linked Note (ELN) – ลงทุนหุ้นเป้าหมายตามระดับราคาที่ต้องการ

เหมาะกับนักลงทุนที่สนใจหุ้นหรือ ETF ต่างประเทศ และมีมุมมองต่อระดับราคาที่ต้องการลงทุน โดยสามารถรับผลตอบแทนตามเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์ แต่หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงลดลงถึงระดับที่กำหนด นักลงทุนอาจได้รับ DR แทนการคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด ซึ่งมูลค่าของ DR ที่ได้รับอาจต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มต้น

3. Covered Call – เพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนจาก DR ที่ถืออยู่

เหมาะกับนักลงทุนที่ถือ DR อยู่แล้ว และต้องการสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมระหว่างรอขายในราคาที่ตั้งเป้าหมาย โดยมีเงื่อนไขเกี่ยวกับระดับราคาใช้สิทธิและการส่งมอบ DR ทั้งนี้ นักลงทุนอาจไม่ได้รับประโยชน์เต็มที่หากราคาหลักทรัพย์ปรับขึ้นมาก และยังมีความเสี่ยงจากราคาที่ปรับลดลง

ชูจุดเด่นลงทุนเงินบาท ไม่ต้องเปิดบัญชีต่างประเทศ

นายนภดลกล่าวว่า จุดเด่นอีกประการของ Structured Note on DR คือการออกและเสนอขายในประเทศไทย นักลงทุนสามารถใช้เงินบาทลงทุนและรับผลตอบแทน โดยไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ ช่วยลดขั้นตอนการบริหารเงินลงทุนข้ามประเทศ

นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ยังรองรับการส่งมอบ DR เข้าบัญชีหลักทรัพย์ในประเทศไทยแทนการชำระคืนเป็นเงินสด หากเข้าเงื่อนไขที่กำหนด ทำให้นักลงทุนสามารถถือครองหรือซื้อขาย DR ต่อผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทยได้ โดยราคาซื้อขายและสภาพคล่องขึ้นอยู่กับภาวะตลาด

ส่วนการจัดเก็บภาษีจะเป็นไปตามกฎหมายและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจแตกต่างจากการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรง

“Structured Note on DR เป็นอีกทางเลือกที่ช่วยเชื่อมโอกาสการลงทุนในตลาดโลกเข้ากับตลาดทุนไทย ทำให้นักลงทุนสามารถบริหารพอร์ตได้ยืดหยุ่นขึ้นตามมุมมองตลาด โดยยังคงความสะดวกในการลงทุนภายในประเทศ” นายนภดลกล่าว

อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเสนอขายเฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่ และผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ไม่ได้เปิดขายสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป

ทั้งนี้ หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความซับซ้อน ผลตอบแทนไม่ได้รับการรับประกันในทุกกรณี และมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินต้น รวมถึงความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออกตราสาร นักลงทุนจึงควรศึกษารายละเอียดและเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน