ทริส!!ชี้สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร: แนวโน้มปี 2569ผลการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นท่ามกลางความท้าทาย

นฤมล ชาญชนะวิวัฒน์ narumol@trisrating.com ทวีโชค เจียมสกุลธรรม taweechok@trisrating.com

ประเด็นหลักในการพิจารณา

• ทริสเรทติ้งคาดว่าการขยายตัวของสินเชื่อของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFI) ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตจะปรับตัวดีขึ้นในระดับปานกลาง โดยจะอยู่ที่ 5.0% ในปี 2569 โดยมีกลุ่มผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถเป็นผู้นำการเติบโต • แนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์มีความผสมผสาน โดยบางกลุ่มอาจมีการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ด้อยคุณภาพ(NPL) จากแรงกดดันทางเศรษฐกิจ แต่โดยรวมยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้เนื่องจากผู้ให้สินเชื่อยังคงระมัดระวัง ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลยังคงให้การสนับสนุนช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อยในหลายรูปแบบ • ความสามารถในการทำกำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากการลดลงของค่าใช้จ่ายด้านเครดิตและต้นทุนทางการเงิน รวมถึงการขาดทุนจากรถยึดที่ลดลง • ระดับฐานทุนที่แข็งแกร่งของ NBFI ยังคงเป็นจุดแข็งด้านเครดิตที่ช่วยสนับสนุนอันดับเครดิต • หลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในการกำกับดูแลธุรกิจเช่าซื้อและให้เช่าแบบลีสซิ่งรถยนต์และรถจักรยานยนต์คาดว่าจะมีผลกระทบต่อ NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตในวงจำกัดเนื่องจากข้อกำหนดส่วนใหญ่เป็นแนวปฏิบัติที่ใช้กันอยู่แล้วในอุตสาหกรรม

     

ทริสเรทติ้งคาดว่าสินเชื่อรวมของ NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตจะเติบโตที่ระดับ 5.0% ในปี 2569 เพิ่มขึ้นจากระดับที่คาดการณ์สำหรับปี 2568 ที่ 1.7% แม้ว่าตัวเลขนี้จะแสดงถึงการฟื้นตัวจากระดับในปี 2568 แต่ทิศทางการเติบโตดังกล่าวยังคงต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตในระดับสูงที่เคยพบเห็นในอดีต

สินเชื่อจำนำทะเบียน: เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการขยายสินเชื่อ

สินเชื่อจำนำทะเบียนคาดว่าจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในกลุ่ม NBFI โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินเชื่อที่มีอยู่ตลอดและการขยายเครือข่ายสาขาอย่างต่อเนื่อง

แม้แนวโน้มล่าสุดแสดงสัญญาณในเชิงบวกสำหรับผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนซึ่งรวมถึงการเติบโตของสินเชื่อที่ดีในกลุ่มผู้ประกอบการรายใหญ่และต้นทุนด้านเครดิตที่ลดลง (ดูรายงาน “Auto Title Loans”) แต่ผู้ให้สินเชื่อส่วนใหญ่ยังคงใช้กลยุทธ์การเติบโตแบบระมัดระวังเนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ (ดูรายงาน “Country in Focus: Thailand”)

สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์: เติบโตแบบทรงตัว

ทริสเรทติ้งคาดว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์จะอยู่ที่ 4.6% ในปี 2569 เมื่อเทียบกับ ​4.7% ที่คาดไว้สำหรับปี 2568 โดยการเติบโตน่าจะกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้ให้สินเชื่อรายใหญ่ ในขณะที่ผู้ประกอบการรายเล็กยังคงมีความระมัดระวัง

มีหลาย ๆ ปัจจัยที่สนับสนุนการเติบโตแบบทรงตัวในปี 2569 โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้นทุนทางการเงินที่ลดลงหลังจากที่พุ่งสูงขึ้นในระหว่างปี 2566-2567 ควบคู่ไปกับการบังคับใช้เพดานอัตราดอกเบี้ยที่ 23% ตั้งแต่ปี 2566 ซึ่งแรงกดดันทั้งสองประการได้บีบให้อัตรากำไรของผู้ให้สินเชื่อหดตัว ทั้งนี้ การลดลงของต้นทุนทางการเงินตั้งแต่ปี 2568 น่าจะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่ออัตรากำไรและสนับสนุนความพร้อมของผู้ประกอบการในการขยายสินเชื่อในปี 2569

นอกจากนี้ การแข่งขันก็เริ่มลดลงและน่าจะมีแนวโน้มที่เป็นไปตามกฎระเบียบมากขึ้นเนื่องจากการกำกับดูแลธุรกิจเช่าซื้อของ ธปท. น่าจะมีผลอย่างเต็มที่ในปี 2569 ในขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ก็ปรับตัวดีขึ้นหลังจากมีการคุมเข้มมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อในปีก่อนหน้าซึ่งทำให้ผู้ให้สินเชื่อมีความมั่นใจมากขึ้นในการขยายพอร์ตสินเชื่อโดยที่ยังคงมีการควบคุมความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

สินเชื่อรถบรรทุก: การเติบโตยังติดลบแม้มีการปรับตัวที่ดีขึ้น

ทริสเรทติ้งคาดว่าสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกของบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตจะลดลง 2.0% ในปี 2569 ซึ่งเป็นการปรับตัวที่ดีขึ้นจากการหดตัวที่ระดับ 10.8% ซึ่งคาดไว้สำหรับปี 2568 ทั้งนี้ การลดลงอย่างต่อเนื่องนี้สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ยังคงมีอยู่ทั่วทั้งตลาดปลายทางที่สำคัญ ได้แก่ การขนส่ง การก่อสร้าง ค้าปลีก การผลิต และเกษตรกรรมซึ่งล้วนประสบปัญหาในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาจนส่งผลให้ความต้องการรถบรรทุกลดลง โดยเห็นได้จากยอดขายรถบรรทุกที่ลดลง 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 13,749 คันในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2568 ตามรายงานของสมาคมอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย

ภาคส่วนที่พึ่งพาการส่งออกก็อาจต้องเผชิญกับความท้าทายที่เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากผ่านพ้นช่วงที่การส่งออกขยายตัวอย่างมากแบบชั่วคราวจากการเร่งส่งสินค้าล่วงหน้าก่อนที่มาตรการกำแพงภาษีของรัฐบาลทรัมป์ของสหรัฐฯ จะมีผลบังคับใช้ในไตรมาส 3/2568 ทั้งนี้ ปริมาณการส่งออกคาดว่าจะกลับสู่ระดับปกติหรือปรับตัวลดลงในปี 2569 ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการในภาคโลจิสติกส์และการขนส่งลดน้อยลงตามไปด้วย

บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล: มีแรงกดดันจากการบริโภคภาคเอกชนที่อ่อนแอ

ทริสเรทติ้งคาดว่าสินเชื่อเพื่อการบริโภคจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในปีนี้เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าแต่ยังคงถูกกดดันจากการบริโภคที่อ่อนแอ (ทริสเรทติ้งคาดว่าการบริโภคภาคเอกชนในปี 2568-2569 จะขยายตัวประมาณ 2% โดยลดลงจาก 4.4% ในปี 2567)

สินเชื่อจำนำทะเบียน: การปรับตัวที่ดีขึ้นมีแนวโน้มเป็นไปอย่างต่อเนื่อง

คุณภาพสินทรัพย์ของผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตคาดว่าจะทรงตัวในปี 2569 โดยอัตราส่วนหนี้ด้อยคุณภาพ (NPL Ratio) คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.4% จาก 2.5% ที่คาดการณ์สำหรับปี 2568 และอัตราการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ด้อยคุณภาพ (NPL Formation) น่าจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.1%จาก 4.2% เนื่องจากการคุมเข้มมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อ

ในไตรมาส 3/2568 ค่าเฉลี่ย NPL Ratio ทรงตัวอยู่ที่ 2.4% จากปี 2567 เนื่องจากผู้ให้สินเชื่อใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตคาดว่าจะลดลงอีกจากอัตราส่วนสำรองต่อหนี้ด้อยคุณภาพ (NPL Coverage) ที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 144% ณ สิ้นปี 2569 ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านการตั้งสำรอง

สินเชื่อรถจักรยานยนต์: คาดว่า NPL จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังบริหารจัดการได้

ผู้ประกอบการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตแสดงสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน โดยทั้งปริมาณ NPL อัตราส่วน NPL และอัตราการเกิดใหม่ของ NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ คุณภาพสินทรัพย์น่าจะยังคงบริหารจัดการได้แม้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2569 เนื่องจากมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อกลับสู่ระดับปกติตั้งแต่ปี 2567 ท่ามกลางการแข่งขันที่ผ่อนคลายลงโดยอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) และค่าคอมมิชชั่นที่ให้แก่ตัวแทนจำหน่ายมีการปรับลดลง ในขณะที่ลูกค้าที่มีเครดิตอ่อนแอต้องวางเงินมัดจำหรือชำระค่างวดงวดแรกล่วงหน้า ทั้งนี้ การกำกับดูแลธุรกิจเช่าซื้อของ ธปท. น่าจะช่วยยกระดับมาตรฐานของอุตสาหกรรมให้ดียิ่งขึ้น

การปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ส่งผลทำให้ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตของผู้ประกอบการลดลงอย่างมากในปี 2568 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสภาพเครดิตที่เปราะบาง บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตน่าจะยังคงรักษา NPL Coverage เอาไว้ให้อยู่ในช่วง 200%-400% ซึ่งอาจจะทำให้ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตยังสูงอยู่

คุณภาพสินทรัพย์ของผู้ประกอบการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตทรงตัวในปี 2568 หลังจากการคุมเข้มมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อภายหลังแนวโน้ม NPL ที่เพิ่มขึ้นในช่วงปี 2566-2567 ทั้งนี้ ค่าเฉลี่ย NPL Ratio ลดลงมาอยู่ที่ 2.7% ณ สิ้นไตรมาส 3/2568 จากจุดสูงสุดที่ 3.4% ณ สิ้นปี 2567

ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตของผู้ประกอบการลดลงในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 โดยได้รับอานิสงส์จากการที่ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตที่ปรับตัวลดลงอย่างมากของ บริษัท ไมโครลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (MICRO อันดับเครดิต“BB/Negative”) ในขณะที่ บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (THANI อันดับเครดิต “A-/Stable”) ยังคงรักษาระดับการตั้งสำรองคงที่ ส่วนประเด็นด้านบวกสำหรับสินเชื่อรถบรรทุกคือการขาดทุนจากการยึดรถที่ลดลงเนื่องจากราคาขายต่อของรถบรรทุกมือสองปรับตัวดีขึ้นจากอุปทานที่ลดลงและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ NPL Coverage อยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 142% ณ สิ้นไตรมาส 3/2568อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่ยืดเยื้อตลอดปี 2569 จะเป็นอุปสรรคต่อการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ให้ดียิ่งขึ้นและจะทำให้ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตยังคงสูงอยู่ต่อไป

บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล: คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งแต่ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตอาจจะยังคงสูง

ผู้ประกอบการบัตรเครดิตที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตน่าจะรักษาคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพได้ในปี 2569 โดย NPL Ratio คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 1.5% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับที่คาดไว้สำหรับสิ้นปี 2568 โดยสะท้อนถึงการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตที่รอบคอบและคุณภาพเครดิตของลูกค้าที่มีความแข็งแกร่ง ในขณะที่สินเชื่อส่วนบุคคลนั้นคาดว่าจะมีคุณภาพอ่อนแอกว่าสินเชื่อบัตรเครดิตเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยมีขนาดพอร์ตสินเชื่อโดยรวมที่เล็กกว่าอย่างมีนัยสำคัญ

มาตรการช่วยเหลือที่ต่อเนื่องของ ธปท. สำหรับลูกหนี้รายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลนั้นจะช่วยสนับสนุนคุณภาพสินทรัพย์ ทั้งนี้ มาตรการดังกล่าวรวมไปถึง“แนวทางการให้สินเชื่ออย่างรับผิดชอบและเป็นธรรม” และการขยายการชำระสินเชื่อบัตรเครดิตขั้นต่ำที่ 8% ต่อไปจนถึงปี 2569 พร้อมส่วนลดดอกเบี้ย 0.25% สำหรับการชำระเกินขั้นต่ำ ในการนี้ แม้คุณภาพสินทรัพย์จะแข็งแกร่ง แต่ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องจากผลของนโยบายตั้งสำรองที่รอบคอบและการตัดหนี้เสียออกจากบัญชีอย่างต่อเนื่อง ทริสเรทติ้งคาดว่า NPL Coverage จะยังคงสูงที่ประมาณ 280% ในระหว่างปี 2568-2569

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มขยายตัวเล็กน้อยเนื่องจากต้นทุนทางการเงินลดลง

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest Spread) ของ NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในปี 2569เนื่องจากต้นทุนทางการเงินลดลงตามวงจรดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงโดยในกลุ่ม NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตนั้น ผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ 16%อันสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนสินเชื่อในช่วง 20% เทียบกับระดับที่ต่ำกว่าในกลุ่มอื่น ๆ ในทางตรงกันข้าม ผู้ประกอบการเช่าซื้อรถบรรทุกมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุดแม้จะมีต้นทุนทางการเงินใกล้เคียงกับกลุ่มสินเชื่อจำนำทะเบียนเนื่องจากมีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ในกลุ่ม NBFI มีความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้น

ผู้ประกอบการบัตรเครดิตที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตคาดว่าจะยังคงเป็นหนึ่งในผู้ทำกำไรดีที่สุดทั้งในด้านอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ถัวเฉลี่ย (ROAA) และกำไรก่อนภาษีต่อสินทรัพย์เสี่ยงถัวเฉลี่ย (EBT/ARWA) โดยมีแรงหนุนหลักจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากการเรียกเก็บหนี้สูญที่ตัดบัญชีแล้ว ในทางตรงกันข้าม ผู้ประกอบการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกอาจมีผลการดำเนินงานอ่อนแอที่สุดแม้คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงปี 2568-2569เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้านเครดิตที่สูงและมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ในขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนแสดงให้เห็นภาพรวมที่หลากหลาย ผลการดำเนินงานของผู้ประกอบการสะท้อนการผสมผสานระหว่างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่ง ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตที่ต่ำ และอัตราส่วนต้นทุนการดำเนินงานต่อรายได้ที่สูง ทริสเรทติ้งคาดว่าความสามารถในการทำกำไรของผู้ประกอบการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์จะมีการปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งขึ้นและต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นโยบายการตั้งสำรองที่รอบคอบอาจจะส่งผลทำให้ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตอาจจะยังคงสูงอยู่

ฐานทุนที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต แต่การปรับอันดับเครดิตยังมีข้อจำกัด

การปรับตัวที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราส่วนเงินทุนที่ปรับความเสี่ยง (Risk-Adjusted Capital -- RAC Ratio) ในกลุ่ม NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตส่วนใหญ่ถือเป็นจุดแข็งที่สำคัญซึ่งช่วยสนับสนุนอันดับเครดิตท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย โดยพัฒนาการดังกล่าวเกิดจากสินเชื่อที่ชะลอตัวเป็นหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้ประกอบการเช่าซื้อรถบรรทุกซึ่งควบคู่ไปกับกำไรที่มีเสถียรภาพและนโยบายจ่ายเงินปันผลที่มีวินัย

ทริสเรทติ้งคาดว่าฐานทุนของ NBFI จะยังคงแข็งแกร่งในปี 2569เนื่องจากการขยายสินเชื่อยังคงดำเนินไปอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่ออันดับเครดิตน่าจะมีแนวโน้มที่จำกัดเนื่องจาก RAC Ratio ที่สูงนั้นสะท้อนถึงการหดตัวชั่วคราวของสินเชื่อมากกว่าการพัฒนาในเชิงโครงสร้าง

การกำกับดูแลธุรกิจเช่าซื้อและลีสซิ่งรถยนต์ของ ธปท.

พระราชกฤษฎีกากำหนดให้การประกอบธุรกิจการให้เช่าซื้อและการให้เช่าแบบลีสซิ่งรถยนต์และรถจักรยานยนต์อยู่ภายใต้การบังคับของพระราชบัญญัติธุรกิจสถาบันการเงิน พ.ศ. 2551 พ.ศ. 2568 ได้รับการประกาศเมื่อเดือนมิถุนายน 2568 จากนั้น ธปท. ได้ออกแนวทางปฏิบัติสำหรับการให้เช่าซื้อและลีสซิ่งรถยนต์และรถจักรยานยนต์ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 2 ธันวาคม 2568 โดยมาตรการเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างการคุ้มครองผู้บริโภค ความโปร่งใส และความเป็นธรรมในการให้สินเชื่อรถยนต์และรถจักรยานยนต์

ขอบเขต: หลักเกณฑ์ดังกล่าวครอบคลุมการให้เช่าซื้อและลีสซิ่งรถยนต์นั่ง รถยนต์เชิงพาณิชย์ (ไม่รวมรถบรรทุกขนาดใหญ่) และรถจักรยานยนต์โดยมีผลกับสถาบันการเงิน (ธนาคารพาณิชย์ บริษัทเงินทุน และบริษัทในกลุ่มธุรกิจการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับแบบรวมกลุ่ม) รวมถึง NBFI และนิติบุคคล ยกเว้นบุคคลธรรมดาและธุรกิจที่อยู่ภายใต้ข้อกฎหมายหรือข้อบังคับเฉพาะ เช่น สหกรณ์แท็กซี่

ผลกระทบต่อ NBFI: การกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นของ ธปท.จะช่วยเสริมสร้างธรรมาภิบาลและแนวทางการปล่อยสินเชื่อของผู้ประกอบการให้มีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ทั้งนี้ ผู้ประกอบการดังกล่าวรวมถึงผู้ให้สินเชื่อจำนำทะเบียนที่ให้บริการเช่าซื้อด้วย แม้มาตรการเหล่านี้อาจกดดันการเติบโตของสินเชื่อ รวมถึงลดรายได้ค่าธรรมเนียมและเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แต่ทริสเรทติ้งก็คาดว่าจะมีผลกระทบต่อ NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตในระดับไม่มาก ทั้งนี้ เนื่องจากข้อกำหนดส่วนใหญ่เป็นแนวปฏิบัติที่ใช้กันอยู่แล้วและผู้ให้สินเชื่อรายใหญ่ทั้งหลายได้มีเวลาปรับตัวที่เพียงพอ

รายละเอียดของการกำกับดูแล:

หมวด	ประเด็นสำคัญ
ดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียม และเบี้ยปรับ (ทั่วไป)	ต้องมีความเป็นธรรม อิงกับต้นทุน ไม่ซ้ำซ้อน และไม่สูงเกินไป
ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูล	ผู้ประกอบการต้องเปิดเผยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง รวมถึงอัตราแบบ FlatRate ดอกเบี้ยผิดนัด ค่าธรรมเนียม ค่าปรับ และการเปลี่ยนแปลงล่วงหน้าอย่างชัดเจน
เพดานอัตราดอกเบี้ย (บุคคลธรรมดา)	อัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับรถใหม่ ≤ 10% ต่อปี รถใช้แล้ว ≤ 15% ต่อปี รถจักรยานยนต์ ≤ 23% ต่อปี
ค่าธรรมเนียมที่อนุญาตให้เรียกเก็บได้	อนุญาตให้เรียกเก็บเฉพาะต้นทุนจริงที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการให้เช่าซื้อหรือลีสซิ่งเท่านั้น ไม่สามารถผลักภาระต้นทุนการดำเนินงานทั่วไปไปยังลูกหนี้
ตารางการชำระเงิน	ลูกหนี้ต้องได้รับตารางงวดชำระที่แสดงรายละเอียดเงินต้น ดอกเบี้ย VAT และยอดคงเหลือ
เงื่อนไขการปิดสัญญาก่อนกำหนด	ต้องมีความเป็นธรรมและอธิบายชัดเจนให้ลูกหนี้เข้าใจ
ส่วนลดดอกเบี้ยเมื่อปิดสัญญาก่อนกำหนด	ลูกหนี้มีสิทธิได้รับส่วนลดขั้นต่ำจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถึงกำหนด: 60% 70% หรือ 100% โดยขึ้นอยู่กับจำนวนงวดที่ชำระแล้ว
เพดานดอกเบี้ยผิดนัด	สำหรับบุคคลธรรมดาถูกจำกัดที่ 5% ต่อปี
วิธีคำนวณดอกเบี้ยผิดนัด	ต้องคำนวณเฉพาะงวดที่ค้างชำระ ไม่ใช่ยอดคงเหลือทั้งหมด
ลำดับการจัดสรรการชำระเงิน	ต้องนำไปชำระงวดที่ค้างชำระนานที่สุดก่อน (ค่าธรรมเนียม → ดอกเบี้ย → เงินต้น)
การยึดและขายรถ	ต้องดำเนินการอย่างเป็นธรรมและโปร่งใส รายได้ส่วนเกินต้องคืนให้ลูกค้า

แหล่งที่มา: ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)

   



สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตจากทริสเรทติ้ง

(ณ วันที่ 8 มกราคม 2569)

No.	บริษัท	ตัวย่อ	อันดับเครดิต	แนวโน้มอันดับเครดิต
1	บริษัท อยุธยา แคปปิตอล ออโต้ ลีส จำกัด (มหาชน)	AYCAL	AA+	Stable (คงที่)
2	บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)	HENG	BBB-	Stable (คงที่)
3	บริษัท บัตรกรุงศรีอยุธยา จำกัด	KCC	AAA	Stable (คงที่)
4	บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน)	KTB	AA	Stable (คงที่)
5	บริษัท ไมโครลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)	MICRO	BB	Negative (ลบ)
6	บริษัท เน็คซ์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)	NCAP	BBB-	Stable (คงที่)
7	บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน)	NTL	A+	Stable (คงที่)
8	บริษัท เอส 11 กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)	S11	BB+	Positive (บวก)
9	บริษัท ศักดิ์สยามลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)	SAK	BBB	Stable (คงที่)
10	บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)	THANI	A-	Stable (คงที่)
11	บริษัท ติดล้อ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)	TIDLOR	A+	Stable (คงที่)
12	บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)	TURBO	BBB-	Stable (คงที่)

       แหล่งที่มา: ทริสเรทติ้ง        หมายเหตุ: NBFI ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตซึ่งรวมอยู่ในรายงานฉบับนี้