ทิสโก้ลุ้นหุ้นไทยฟื้นขาขึ้นปี 70 จับตากำไร Q3 ชี้ชะตา SET ชู 7 หุ้นเด่นเดือน พ.ย.

บล.ทิสโก้ มองหุ้นไทยโค้งสุดท้ายปี 2569 ยังมีโอกาสฟื้นตัว รับแรงหนุนตลาดหุ้นโลกหลังเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ แต่กำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3 จะเป็นตัวแปรสำคัญ หากเติบโตตามคาด มีโอกาสหนุน SET เข้าสู่ขาขึ้นรอบใหม่ในปี 2570 แนะกระจายลงทุน 4 ธีม คัด 7 หุ้นเด่น AOT, BDMS, CENTEL, ERW, GULF, KBANK และ PTTEP

นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า แนวโน้มตลาดหุ้นในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี 2569 ยังมีปัจจัยบวกสนับสนุน โดยเฉพาะความไม่แน่นอนทางการเมืองสหรัฐฯ ที่อาจลดลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ซึ่งจะช่วยให้ตลาดประเมินทิศทางนโยบายเศรษฐกิจได้ชัดเจนขึ้น

จากสถิติในอดีต ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย 1.1–6.6% ในช่วง 1–3 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอม และมีสัดส่วนช่วงเวลาที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกราว 70–80% ซึ่งอาจส่งผลดีต่อตลาดหุ้นประเทศอื่น รวมถึงไทย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยชี้ขาดทิศทางหุ้นไทยอยู่ที่ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ซึ่งจะเป็นบทพิสูจน์ว่ากำไรบริษัทจดทะเบียนสามารถเติบโตได้ตามที่ตลาดคาดหวังหรือไม่

 

บล.ทิสโก้ประเมินว่า กำไรไตรมาส 3 ยังมีแรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี เทคโนโลยี และอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยวและการแพทย์ยังได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของความต้องการทั้งในและต่างประเทศ

สำหรับปี 2570 คาดว่าการเติบโตของกำไรจะกระจายไปยังหลายอุตสาหกรรมมากขึ้น ทั้งธนาคาร เทคโนโลยี การบริโภค และการท่องเที่ยว โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารที่มีโอกาสเห็นรายได้ดอกเบี้ยสุทธิฟื้นตัวตามการขยายตัวของสินเชื่อ

หากกำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตได้ตามคาด จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนให้ดัชนี SET กลับเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นรอบใหม่ในปีหน้า

ส่วนปัจจัยการเมืองไทย แม้การเลื่อนอภิปรายไม่ไว้วางใจไปเดือนธันวาคมไม่น่ากระทบเสถียรภาพรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังเป็นประเด็นที่นักลงทุนติดตาม เพราะอาจทำให้การขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจบางส่วนล่าช้า

เปิด 4 ธีมลงทุน ชู 7 หุ้นเด่นเดือนพฤศจิกายน

บล.ทิสโก้แนะนำกระจายการลงทุนใน 4 ธีม เพื่อสร้างสมดุลระหว่างโอกาสรับผลตอบแทนและความเสี่ยง ได้แก่

• หุ้นเติบโต (Growth) เลือก GULF รับโอกาสขยายตัวของธุรกิจพลังงานและการลงทุนใหม่

 

• หุ้นเชิงรับและปันผล (Defensive & Dividend) แนะนำ BDMS และ KBANK เน้นธุรกิจที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและโอกาสสร้างผลตอบแทนจากเงินปันผล

 

• หุ้นป้องกันความเสี่ยงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Hedge) เลือก PTTEP รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง

 

• นรับฤดูกาลท่องเที่ยว (Seasonal Play) แนะนำ AOT, CENTEL และ ERW รับช่วงไฮซีซั่นท่องเที่ยว รวมถึงโอกาสจากการปรับรายชื่อหุ้นในดัชนี SET50

 

สำหรับหุ้นเด่นประจำเดือนพฤศจิกายน ได้แก่ AOT, BDMS, CENTEL, ERW, GULF, KBANK และ PTTEP โดยเน้นบริษัทที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3 จะออกมาดี และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 4

ประเมิน SET แนวต้าน 1,600–1,630 จุด

บล.ทิสโก้ประเมินกรอบดัชนี SET เดือนพฤศจิกายน โดยมีแนวรับแรกที่ 1,500–1,520 จุด และแนวรับถัดไปที่ 1,480 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,580–1,600 จุด และแนวต้านถัดไปที่ 1,630 จุด

ขณะเดียวกัน ยังแนะนำทางเลือกลงทุนหุ้นต่างประเทศผ่านตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) จำนวน 2 ตัว ได้แก่

• VT03 ลงทุนอ้างอิงหุ้นทั่วโลกช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัวในหุ้นบางกลุ่ม
• KO80 อ้างอิงหุ้น Coca-Cola ซึ่งเป็นธุรกิจเชิงรับที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง และอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีผันผวน

ทั้งนี้ บล.ทิสโก้ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยในระยะข้างหน้า แต่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจะขึ้นอยู่กับผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนและแนวโน้มกำไรปี 2570 เป็นสำคัญ