‘SCB EIC’เผยQ1 หนี้ครัวเรือนไทยหดตัวลงครั้งแรก สะท้อนเศรษฐกิจโตต่ำ
Categories :
Public : 19/07/2025
ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจและธุรกิจ (SCB EIC) รายงานว่า สัดส่วนหนี้ครัวเรือนไทยต่อ GDP ในไตรมาสแรกปี 2025 ปรับลดลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ 87.4% ซึ่งเป็นผลจากยอดคงค้างหนี้ ครัวเรือนขยายตัวต่ำในช่วงที่ผ่านมา จนหดตัว ในไตรมาสแรกปี 2025 ที่ -0.1%(YOY) นับเป็นการหดตัวครั้งแรกตั้งแต่มีการเปิดเผยข้อมูลหนี้ครัวเรือนไทย ตามความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงิน ท่ามกลางคุณภาพสินเชื่อครัวเรือนที่ทยอยปรับด้อยลง ขณะที่เศรษฐกิจไทยเติบโตต่ำกว่าช่วงก่อน COVID-19
ทั้งนี้ มาตรการแก้หนี้ที่ออกมา เพิ่มเติมโดยเฉพาะ "คุณสู้ เราช่วย" อาจช่วยเพิ่มแรงจูงใจในการชำระหนี้ในระยะสั้น และอาจทำให้ NPL ชะลอตัวลงบ้าง แต่ในระยะข้างหน้าต้องติดตามการฟื้นตัวของรายได้ ครัวเรือน ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดความสามารถในการชำระหนี้ที่แท้จริง
โดยโครงการ "คุณสู้ เราช่วย" เฟส 2 ที่ออกมา อาจช่วยแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนได้เพิ่มเติม จากเงื่อนไขที่ผ่อนปรนขึ้นกว่าเดิม และมาตรการที่เพิ่มความครอบคลุมลูกหนี้ที่มีปัญหาทางการเงินได้มากขึ้น รวมทั้งการ ขยายระยะเวลาการเข้าร่วมโครงการ อย่างไรก็ดี ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ที่เข้าร่วมโครงการในระยะต่อไป ยังต้องขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของภาคครัวเรือน ทั้งนี้ สถานการณ์และแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า อาจไม่ได้สนับสนุนการฟื้นตัวของครัวเรือนมากนัก
SCB EIC มองครัวเรือนไทยจะอยู่ในช่วงกระบวนการลดหนี้ (Deleveraging) ต่อไปในระยะข้างหน้า โดยสินเชื่อรายย่อยที่โตต่ำ และความระมัดระวังในการใช้จ่ายและก่อหนี้ใหม่ของครัวเรือนจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่ออุปสงค์ในประเทศ สัดส่วนหนี้ครัวเรือนต่อ GDP ไทยมีแนวโน้มปรับลดลงต่อเนื่อง จากยอดคงค้างสินเชื่อที่มีแนวโน้ม ลดลง ขณะที่เศรษฐกิจไทยจะเติบโตต่ำตามปัจจัยภายนอกที่มีความไม่แน่นอนสูง โดยเฉพาะนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และความเปราะบางทางเศรษฐกิจจากแผลเป็น COVID-19 การเข้าถึงสินเชื่อจะยังเผชิญความเข้มงวดของสถาบันการเงินอยู่
โดยประเมินสัดส่วนหนี้ครัวเรือนไทยต่อ GDP ณ สิ้นปี 2025 จะลดลงต่อเนื่องไปอยู่ที่ช่วง 85.5-86.5% อย่างไรก็ดีกระบวนการลดหนี้ที่เห็นในลักษณะนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจไทย ผ่านการบริโภคภาคเอกชนซึ่งเป็นเครื่องยนต์สำคัญของเศรษฐกิจ
ผู้เขียนบทวิเคราะห์
นนท์ พฤกษ์ศิริ
(nond.prueksiri@scb.co.th)
นักเศรษฐศาสตร์อาวุโส
ไกรวิทย์ ลี
(t_Kraivit.Lee@scb.co.th)
Economist trainee
ดร.ปุณยวัจน์ ศรีสิงห์
(poonyawat.sreesing@scb.co.th)
นักเศรษฐศาสตร์อาวุโส
